◆本报记者尚玉
将于2025年12月1日起施行的《密云水库水源保护条例》规定，鼓励、支持金融机构按照市场化、法治化原则提供与密云水库流域绿色发展相适应的金融服务，引导社会资本依法依规参与密云水库流域绿色发展。
针对制约融资落地的难点和未来金融机构需完善的相关内容等，记者采访了北京绿色金融与可持续发展研究院ESG投资研究中心副主任张芳。
三种资金需求明确
近年来，围绕密云水库流域的绿色发展，金融机构推出了一批具有地方特色的金融产品与服务。
“目前，密云水库流域的资金需求，主要包括三种。”张芳介绍。
第一种是以财政资金为主的公益性生态保护资金。其资金规模大、期限长、公益性强，主要投向战略性工程、基础性生态修复，以及持续性的生态补偿。这类投资不追求经济回报，而是聚焦提升水源安全保障水平、增强生物多样性等社会与生态效益。
第二种是金融机构提供的金融产品服务，其精准、灵活，覆盖全产业链，主要服务于绿色产业和中小微主体，单笔规模相对较小，但针对性强。这类投资的收益模式与具体产业活动绑定，可实现在商业可持续前提下支持绿色产业发展。如“蜜蜂贷”“西红柿贷”服务于特定农产品生产周期，期限较短；“水库鱼仓单贷”以动产质押为核心，解决企业短期流动资金需求。同时，金融机构也支持中长期需求，如为造林工程企业提供预付款保函或贷款，匹配政府项目的结算周期。这类服务的核心是将生态价值转化为可融资的信用。
“第三种是公益性和定向性资金作为补充，具有公益性和引导性。”张芳说，北京密云水库保护公益基金会募集社会资金，用于难以产生商业回报的生态修复与社区公益项目，是对公共财政的有效补充。
三类项目更具潜力
“生态农业与绿色食品精深加工、生态旅游与康养产业、碳汇与生态修复产业这三类项目，未来更具融资潜力。”张芳认为。
“林下经济、特色蜂产业及地理标志产品开发已通过‘蜜蜂贷’等产品验证了商业模式。随着产业链向精深加工和品牌营销延伸，资金需求将持续增长，区域品牌溢价将增强项目还款能力。”张芳解释，对于生态旅游与康养产业，需从支持个体民宿向打造民宿集群、自然教育基地等综合业态转变，这些项目能串联多产业，创造稳定现金流。随着碳市场日渐成熟，林业碳汇等“绿色资源”将转化为可交易的“生态资产”，开辟更多新的融资空间。
但是，为推动潜力项目顺利落地，还有以下几方面融资痛点需要进一步解决。
“当前，农户和合作社普遍面临经营规模小、抵押物不足、财务不规范等问题，制约了传统信贷支持，这属于主体资质不足的问题。”张芳建议完善政府性融资担保体系，加快发展信用贷款产品。
绿色项目在环境效益评估、现金流预测上难度较大。面对难以量化的生态价值，金融机构应建立清晰、可执行的绿色项目识别机制，避免“洗绿”风险，结合地方特色进行细化。建立多维度的综合评估框架，支持贷后风险管理。加强大数据分析等金融科技的运用，构建环境风险动态监测模型。结合卫星遥感、物联网传感器等科技手段获取的环境监测数据，对高环境风险企业进行智能预警。对项目带来的碳减排、节能、水质提升等核心环境指标进行量化，并与金融产品定价和风险管理进行协同。创新金融工具，如林业碳汇预期收益权质押贷款等，将未来生态权益转化为现实融资能力。此外，还需加强与第三方机构的合作，如评估公司、交易所、智库等，对项目绿色属性、环境风险等进行专业判断，探索新型融资模式，推动创新方案落地，提升项目合规性与公信力。
此外，针对一些项目存在的信息不对称问题，可建立区域性绿色金融数据平台，整合多方数据，提供一站式信息服务。
多重方面协同突破
未来，金融机构在开发提供与密云水库流域绿色发展相适应的金融服务时，张芳认为，应秉持市场导向、创新驱动、系统观念、协同发力、可持续发展和风险可控的原则。银行机构要结合自身特点，开发特色化绿色金融产品和服务，如优化银行信贷供给，开展绿色供应链融资等。保险公司要研发有针对性的风险保障方案，如优化巨灾保险等业务。
为提高绿色项目落地效率，在绿色信贷审批流程方面，金融机构可建立绿色金融专业队伍，针对重大项目配备熟悉密云水库流域生态项目的环保顾问，快速判断项目生态价值与风险。定期开展绿色信贷政策、行业技术标准培训，确保团队精准掌握绿色项目认定要点，提升前期项目评估效率。
在提升绿色金融专业能力的同时，需健全内部制度与流程建设。建立标准化的绿色项目审批与认定体系，明确不同类型绿色项目（如生态修复、碳汇项目）的准入标准、审核节点及时限，例如对密云水库流域符合“白名单”的生态项目，简化非核心审批环节，打通部门协同通道，缩短决策周期。
同时，还可以借助科技手段提升效能。利用大数据、卫星遥感等技术，实时获取绿色项目的生态指标数据，快速识别项目真实性与环境风险；探索开发绿色信贷智能审批系统，支持人工审核，提升审批精准度与速度。
在推动密云水库流域绿色发展过程中，除了金融机构自身的不断完善，还需政府、市场、社会等多方主体协同联动。如完善绿色金融政策体系，加强生态产品价值转化的方法学研究，建立健全生态产品交易市场，培育第三方评估机构、担保机构等市场主体，加强技术研发和应用，建立数据共享平台等，不断激活市场活力，引导更多金融资源向相关领域倾斜。